С давних времен, золото считалось ключевым защитным инструментом, который обеспечивает валюты стран мира, а также их благосостояние. Поэтому, безусловно, покупать золото безопасно, так как его ценность со временем все больше растет. Часто инвесторы используют золото для диверсификации вложений, но в связи с ростом инфляционных опасений как заработать на ставках на смешанные боевые искусства они также склонны использовать драгметалл для хеджирования рыночных рисков. Золото также поддерживается активными покупками со стороны институциональных инвесторов и Центральных Банков, в частности ЦБ Китая. Наряду с этим покупатели на внутреннем рынке Китая увеличили покупки золота на фоне проблем с экономикой страны.
Китай: спрос на золото превышает предложение
Инфляция влияет на стоимость XAU, но не так сильно, как можно было бы подумать. Большинство начинающих инвесторов полагают, что если в США вырастут цены, то стоимость драгметалла также должна подняться — за унцию придется платить больше, из-за обесценивания американской валюты. Однако в долгосрочной перспективе нет сильной корреляции между инфляцией и стоимостью драгметалла.
Почему падает/растет цена на золото?
Но ключевым моментом, на который необходимо ориентироваться при прогнозировании цены золота является американский доллар, так как именно в этой валюте мира устанавливается стоимость драгоценного металла. Цены на золото бьют рекорды, так как опасения по поводу растущей инфляции увеличили спрос на драгоценный металл в качестве инструмента хеджирования, пишет Reuters. При этом участники рынка проигнорировали возможность скорого снижения процентной ставки в США и рост доходности казначейских облигаций.
Процентные ставки.
«Если смотреть на данные закрытий рынков по итогам недели, то золото перешло к росту во второй половине февраля. За пятидневку с 19 по 23 февраля оно прибавило 1,1%, за период с 26 февраля по 1 марта выросло на 2,3%. В итоге оно преодолело декабрьский максимум в $2130,20 за унцию, подорожав за последние пять сессий практически на 5%. Сложно объяснить, чем вызван столь бурный рост в этом достаточно низковолатильном активе. Если данная динамика будет сохраняться, то можно предположить, что происходит переоценка рисков мировыми инвесторами, в результате которой средства перетекают из акций в золото», — сказал Спинка. Цены на золото снизились до минимальных за последние два года значений.
Рэй Далио: золото – «хорошие деньги» против инфляции
Недавний резкий рост цен на золото, безусловно, является благом для многих горнодобывающих компаний. Возможно, найдётся одно или два сложных месторождения, которые теперь снова выгодно разрабатывать. Компания Heraeus в своём еженедельном обзоре написала, что фундаментальные факторы, определяющие цену золота, меняются с течением времени и что доллар и доходность в США в настоящее время отошли на второй план.
- Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
- Банк России 24 апреля 2024 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «Пианистка, педагог Е.Ф.
- А также онлайн-продажи, доля которых в общей структуре рынка, по нашей оценке, уже достигает 24% вместо 19% годом ранее.
- Основными причинами падения цен на золото аналитики называют ужесточение денежно-кредитной политики центральных банков множества стран и в первую очередь — повышение процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США.
Обычно с фундаментальным анализом ассоциируется фондовый рынок, а не драгоценные металлы. В то время как эксперты исследуют финансовую отчетность определенных компаний, аналитики по XAUUSD отслеживают макроэкономические факторы, глобальные политические что такое цена закрылась и экономические новости и различные прогнозы. По данным Economy Forecast Agency цена золота на конец текущего года составит 2652 доллара за унцию. Начало 2025 года начнется со снижения стоимости актива до уровня 2557 доллара в марте.
Второй — это повышенные покупки со стороны центробанков, в первую очередь российского и китайского, в рамках пересмотра стратегических золотовалютных запасов стран, объяснил эксперт. На https://srp-trade.org/ влияет интерес частных инвесторов и институциональных фондов к нему как к активу-убежищу, а также повышенные покупки со стороны центробанков. Об этом рассказал «Известиям» 6 марта директор управления продаж и клиентского обслуживания инвестиционной компании Fontvielle Руслан Спинка. По его мнению, в 2024-м оба этих фактора будут поддерживать стоимость драгметалла, а возможное смягчение денежно-кредитной политики США во второй половине года станет дополнительным драйвером для роста цен.
Геополитические риски, связанные с этими конфликтами, побудили центральные банки стран Глобального Юга, Азии, Ближнего Востока и Восточной Европы, нарастить свои золотые резервы. Отчет Всемирного совета по золоту (WGC) показал, что ЦБ этих стран с января по сентябрь 2023 года купили порядка 800 тонн золота. Аналитики ING не исключают сохранения волатильности на рынке золота на этой неделе, особенно на фоне выхода отчета о занятости в США в пятницу. По мнению экспертов, золото остается на территории перекупленности, поэтому, безусловно, существует потенциал для отката цен в краткосрочной перспективе.
Банк России 12 апреля 2024 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «Б.Ф. Банк России 12 апреля 2024 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «Орден Красной Звезды» номиналом 3 рубля. Кроме корреляции реальной доходности с ценой на золото, также перестала работать и взаимосвязь объемов сделок с золотом и его ценой.
Стандартные рыночные корреляции, которые формировались продолжительное время, нарушены. И вопреки убеждению, что при росте реальной доходности цена на золото должна снижаться, этого до сих пор не произошло из-за политики центральных банков по формированию валютных резервов. Вследствие геополитических событий 2022 года долларовые активы стали более рискованными.
24 февраля, в день начала военных действий в Украине, золото поднялось в цене до $1 926,3. В евро стоимость золота достигла исторического максимума и составила €1 768. Ранее, 17 января, в ВТБ сообщили «Известиям», что, по мнению экспертов кредитной организации, текущий год станет благоприятным для рынка золота, цена которого к концу 2024-го может вырасти до $2,2 тыс. При этом в Росбанке спрогнозировали сохранение высокого спроса на драгметалл. Слитки, произведенные после 7 марта, будут требовать дополнительной проверки.
А сохраняющиеся высокие процентные ставки в Штатах — скорее негатив для драгметалла, инвестиции в который не приносят процентной доходности. Тогда как любой намек на смягчение политики ФРС — драйвер роста, но такие сигналы регулятор в этот период не транслировал. Однако, по его словам, есть и фундаментальные факторы роста цен на золото, которые работают со стороны спроса.
В целом решения, направленные на защиту интересов потребителя и обеление рынка, мы только поддерживаем. Напомню, что мы стали пионерами на ювелирном рынке, разместив дебютный облигационный заем на Мосбирже на 3 млрд руб. Да и от планов по выходу на IPO мы не отказываемся, готовимся и ждем окно.
К 25 января 2022 года цена выросла до $1 855 за унцию, а 28 января откатилась до $1786,6. Рост доходности по облигациям снизил привлекательность драгоценных металлов для инвесторов, поскольку владение ими не приносит процентов. В свою очередь, ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова предположила, что цена золота растет, обновляя максимумы, также в ожидании выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в конгрессе США 6 марта. Она считает, что причиной довольно резкого падения цен на золото можно обозначить существенное и быстрое сжатие баланса ФРС США. Программа QT2 (количественного ужесточения монетарной политики ФРС, которая распродает со своего баланса казначейские и ипотечные бонды) в середине июля составляла $47,5 млрд в месяц, но достигла $95 млрд в месяц в сентябре. Рынок золота не обращает внимания на инфляцию и процентные ставки в США, поскольку инвесторов не волнуют альтернативные издержки в мире с беспрецедентной геополитической и экономической неопределённостью.
Тем более что ко второму кварталу 2023 года ожидается замедление темпов повышения процентных ставок крупными регуляторами. Представители ФРС США уже начали говорить о выходе процесса повышения ставок на плато», — рассказала эксперт. Кроме того, не стоит забывать о дальнейшей перспективе экономики и возможной рецессии в США, вероятность которой нельзя списывать со счетов.
Цена на графике расположена выше средневзвешенной цены по индикатору VWAP. Боевые действия в восточной Европе между Украиной и Россией, а также конфликт на ближнем Востоке между Израилем и Палестиной напрямую влияют на текущий рост котировок драгоценного металла. Конечно, дополнительный миллиард рублей бюджет региона получит только если золотодобытчики выполнят годовой план — 59 тонн драгоценного металла. Деньги власти Магаданской области планируют направить на строительство, благоустройство, жилье для детей-сирот и решение кадровой проблемы.
При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего. Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы. Серебро – это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются.
Самые интересные инструменты сейчас — это отечественные и зарубежные инвестиционные монеты. У них отсутствует «риск контрагента» — вы сразу при сделке получаете драгоценный металл на руки. Монеты легко реализовать, спред на такие изделия из драгоценного металла ниже, чем по слиткам», — объяснил он. «Это нанесло удар по рынку золота через чрезмерное укрепление курса доллара и стремительные спекулятивные продажи фьючерсов на CME, а также ускорило выход инвесторов из золотых ETF. Причиной подобного поведения крупных инвесторов стали продолжающиеся изменения денежно-кредитной политики центральных банков, которые привели к резким движениям на прочих рынках — фондовом, облигационном.
Во-вторых, это ликвидный товар, который не портится и не устаревает, а дорожает, лежа на витрине, минимизируя риски инвестора. В-третьих, мы используем бизнес-модель, сочетающую собственное производство и развитую дистрибуцию. Мы не реселлер на арендованных площадях, у нас есть качественный актив — наш завод, один из крупнейших в Европе. Только за прошлый год мы выпустили более 30 млн украшений из золота и серебра общим весом 37,5 т, нарастив объемы почти вдвое. Россия рассматривает возможность отмены экспортных пошлин на золото, поскольку страна стремится увеличить доходы за счёт оживления судоходства.
Драгметаллы для ювелирных украшений добываются в России, камни поставляются из Индии и Китая, расходники и запчасти для оборудования также российские или китайские. По данным Минфина, одних только золотых изделий в России произвели 30,8 млн штук весом 55,5 т. Это на 18,5% больше по количеству и на 14% больше по весу металла, чем в 2022 году. Чистый импорт золота в Китай через Гонконг вырос на 40% в марте по сравнению с февралём, об этом стало известно из данных Бюро переписи и статистики Гонконга в четверг. RSI расположен в зоне перекупленности, что сигнализирует о скором развороте цены вниз.
«Рублевые цены на золото падают из-за сильнейшего за всю постсоветскую историю укрепления курса национальной валюты», — говорит вице-президент «Золотого монетного дома» Алексей Вязовский. Банк России 26 апреля 2024 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «10-летие ЕАЭС» номиналом 3 рубля. С лицевой и оборотной сторон монеты по окружности имеется выступающий кант.
Ключевыми драйверами остаются рост цен на золото и обусловленный им рост среднерозничных отпускных цен на ювелирные изделия. А также онлайн-продажи, доля которых в общей структуре рынка, по нашей оценке, уже достигает 24% вместо 19% годом ранее. Более трети всех онлайн-продаж ювелирных украшений были осуществлены через маркетплейсы. У нас за прошлый год продажи на маркетплейсах выросли в три раза, а е-com — в два раза. В целом за прошлый год оборот компании вырос на 59% — до 51 млрд руб.
Начиная с третьего квартала 2022 года и Великобритания, и Швейцария являются экспортерами золота, то есть продавцами. По исторически сложившейся парадигме это также должно было стать причиной для снижения стоимости золота. Таким образом, Запад перестал существенно влиять на ценообразование драгоценного металла.
Многие эксперты считают, что бурный рост стоимости актива только начинает развиваться. Целевая зона, в которой будет торговаться золото в текущем и следующем году варьируется от 2200 до 2500 долларов за тройскую унцию. Инфляция оказывает влияние на стоимость золота, но не такое сильное, как можно было бы предположить. Большинство начинающих инвесторов в золото уверены, что если в США растет инфляция, значит стоимость золота также должна пойти вверх, поскольку за унцию нужно будет отдавать больше раздутых инфляцией долларов. Однако в долгосрочной перспективе между инфляцией и ценами на золото нет сильной корреляции.
Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами. Золото, драгоценный металл, издавна считающийся безопасным активом для сохранения капитала, на прошлой неделе заметно подорожало на фоне геополитической напряжённости и экономической неопределённости. От БПИФ отличаются тем, что являются иностранными ценными бумагами, то есть выпущены не по российскому законодательству. На Санкт-Петербургской можно купить ETF крупных международных провайдеров, например, SPDR Gold Trust и iShares Gold Trust, но для совершения сделки требуется иметь статус квалифицированного инвестора.
Рост цен на золото и другие драгоценные металлы произошел в связи с тем, что многие инвесторы провели ребалансировку своих портфелей и обратились к защитным активам. Основными причинами падения цен на золото аналитики называют ужесточение денежно-кредитной политики центральных банков множества стран и в первую очередь — повышение процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США. В третьем квартале Федрезерв продолжил курс на ужесточение денежно-кредитной политики — в сентябре ставку повысили на 0,75 п.п, до 3–3,25%, третий раз подряд в 2022 году. Ярдени прогнозирует, что в случае эскалации конфликта на Ближнем Востоке цены на нефть могут взлететь выше $100 за баррель. По его оценкам, существует 20%-ная вероятность того, что инфляция может подняться до нового максимума и привести к росту цен на золото. Президент консалтингового агентства Yardeni Research Эд Ярдени спрогнозировал двузначный прирост цен на золото из-за возможного нового витка инфляции, пишет Business Insider.
Далее восходящая тенденция продолжится и к концу 2025 года ожидается рост котировок драгоценного металла до уровня в 2704 доллара за тройскую унцию. Сохраняющиеся геополитические риски в Восточной Европе и на Ближнем Востоке продолжают поддерживать цены. Следует отличать инфляцию, которая не вызывает роста цен на золото, от той, что его стимулирует.